世界中の投資家を熱狂させる米国選挙サイクルの分析です！本当に政治が株式市場のリターンを左右するのでしょうか? |シティマガジン

政治的緊張にもかかわらず、大統領の下での歴史的な株式市場のリターンは驚くほど一貫している。この調査では、市場の長期的なパフォーマンスは大統領の支持政党よりも経済状況に大きく依存することが示されている。投資家は何を期待でき、どのように準備すればよいのでしょうか?

大統領任期ごとに アメリカ合衆国 大統領が経済と株式市場の機能に大きな影響を与えることができると投資家の期待が高まる。しかし真実はもっと複雑です。過去のデータによれば、大統領に関係なく、政治的に分裂した議会中に株式市場が最高のリターンを達成することが示されている。これにより投資家に安定性と安全性が与えられ、多くの場合、より高い収益につながります。しかし、政治的な計算だけで本当にプラスの利益を期待できるのでしょうか?

株式市場の政治: 影響力という幻想、それとも投資の本当の指針?

米国大統領選挙のシーズンごとに、大統領候補者の所属政党に基づいた理論や投資アドバイスが数多く発表されます。投資家は、勝者に有利な企業の株がより高い利益をもたらすと信じていることがよくあります。しかし、歴史が示すように、これらの計算は間違っていることがよくあります。

投資プラットフォームの調査によると モトリーフール 1957年以来、共和党大統領の平均年間株式市場リターン（10.2 %）は民主党大統領（9.3 %）よりわずかに高かった。しかし全体の状況を見てみると、大統領の所属政党が株式市場のパフォーマンスの主な要因ではないことが明らかになる。投資家は、議会が分裂している大統領の下、つまり大統領といずれかの議会が異なる政党に所属している場合に最大の利益が得られると考えている。この場合、平均年間利回りは 13.7 % です。

なぜ議会が分裂するとより大きな利益がもたらされるのでしょうか?

議会内の政治的分裂は法案可決に障害を生み出し、抜本的な政策変更の可能性を低下させます。株式市場は安定を好みます。企業が将来の規制の動きや潜在的な変化を予測できる場合、財務上の不確実性の低下は通常、より高い収益という形で現れます。企業は、税法、労働市場、環境規則などの分野に大きな変更をもたらす法律が分裂議会の下で可決される可能性は低い。したがって、このような政治的分裂は企業に安心感を与え、投資家が安定した環境を期待して投資することを奨励します。

一方で、一党がホワイトハウスと上下両院の両方を支配する場合には、抜本的な法改正が行われる可能性が高まり、不確実性が高まる。しかし、不確実性により投資家は国債や金などのより防御的な投資に向かう傾向があり、株式市場への資本流入が減少します。

民主的な会社？共和党企業？利回りは所属ではなく安定性に依存する

アップル、グーグル、マイクロソフトなどの大手ハイテク企業は主に民主党候補者を資金面で支援しているが、これらの企業は共和党政権下でも高い利益を上げていることが多い。なぜ？ハイテク企業は収益のほとんどを世界市場で稼いでおり、これは米国の短期的な政治的変化の影響をあまり受けないことを意味します。さらに、その革新的な性質により、テクノロジー企業は柔軟性があり、起こり得る新たな規制により迅速に適応できます。

最近の調査によると、どちらか一方のみを財政的に支援する企業よりも、両方に貢献する企業のほうが収益性が高いことがわかっています。これは、中立性を維持する企業はイデオロギー上のリスクや予期せぬ規制の変更にさらされにくいため、長期的な成長のより大きな機会を生み出すことを意味している可能性があります。

投資に最適な時期 - 選挙を待つ必要はありません

投資パフォーマンスに関する多くの研究では、大統領の任期を通じて市場に留まった投資家は、選挙に基づいて出入りした投資家よりも高い収益を達成したことが示されています。過去 23 回の選挙サイクルを分析すると、最も成功する戦略は政治的予測にあまり依存せず、長期的な忍耐であることが明らかになりました。

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例えば、「政治の安定を待つ」という原則に従って投資を行った場合、多くの成長機会を失うことになります。研究データによると、収益は時間の経過とともに安定し、政治的所属自体は重要な影響を及ぼさないことが示されています。実際、投資家は大統領の任期中、定期的かつ継続的に投資することで最良の結果を達成することができます。