정치적 긴장에도 불구하고, 대통령 집권 이후 역사적 주식시장 수익률은 놀라울 정도로 일관적이었습니다. 연구에 따르면 시장의 장기적인 성과는 대통령의 정치적 성향보다는 경제 상황에 더 많이 좌우되는 것으로 나타났습니다. 투자자들은 무엇을 기대하고 어떻게 준비해야 할까요?
각 대통령 임기마다 미국 대통령이 경제와 주식시장의 기능에 큰 영향을 미칠 수 있다고 믿기 때문에 투자자들의 기대도 높아진다. 그러나 진실은 더 복잡합니다. 역사적 데이터에 따르면 주식 시장은 대통령에 관계없이 정치적으로 분열된 의회에서 가장 높은 수익률을 달성했습니다. 이는 투자자에게 안정성과 보안을 제공하며, 이는 종종 더 높은 수익으로 이어집니다. 하지만 정치적 계산만으로 긍정적인 수익을 기대할 수 있을까요?
주식시장의 정치: 영향력에 대한 환상인가, 아니면 투자에 대한 실질적인 지침인가?
미국 대선 시즌마다 대선 후보의 정치적 성향을 바탕으로 한 수많은 이론과 투자 조언이 쏟아져 나옵니다. 투자자들은 종종 승리하는 쪽을 선호하는 회사의 주식이 더 나은 수익을 얻을 것이라고 믿습니다. 그러나 역사에서 알 수 있듯이 이러한 계산은 종종 잘못된 경우가 많습니다.
투자플랫폼 조사에 따르면 가지각색의 바보 1957년 이후 공화당 대통령의 평균 연간 주식시장 수익률(10.2·%)은 민주당원(9.3·%)보다 약간 높았습니다. 그러나 전체적인 맥락을 살펴보면 대통령의 정치적 성향이 주식시장 성과의 주요 요인이 아니라는 사실이 분명해진다. 투자자들은 의회가 분열된 대통령 시대, 즉 대통령과 입법부 중 하나가 서로 다른 정당에 속해 있는 경우 최고의 수익을 얻을 수 있습니다. 이 경우 평균 연간 수확량은 13.7 %입니다.
분열된 의회가 왜 더 높은 수익을 가져오는가?
의회의 정치적 분열은 법안 통과에 장애물을 만들어 대규모 정책 변화의 가능성을 줄입니다. 주식 시장은 안정성을 좋아합니다. 기업이 향후 규제 움직임과 잠재적인 변화를 예측할 수 있을 때 재무 불확실성의 감소는 일반적으로 더 높은 수익의 형태로 나타납니다. 기업은 세법, 노동 시장 또는 환경 규칙과 같은 분야에 큰 변화를 가져오는 법안이 분할된 의회에서 통과되는 것을 볼 가능성이 적습니다. 따라서 이러한 정치적 분열은 기업에 안정감을 주고 투자자들이 안정적인 환경을 기대하며 투자하도록 유도합니다.
반면, 한 정당이 백악관과 하원을 모두 장악하는 경우 전면적인 입법 변화 가능성이 높아져 불확실성이 높아집니다. 그러나 불확실성으로 인해 투자자들은 국채나 금과 같은 보다 방어적인 투자를 하게 되어 주식 시장으로의 자본 유입이 감소하는 경향이 있습니다.
민주적인 회사? 공화당 기업? 수익률은 소속이 아니라 안정성에 달려 있다
애플, 구글, 마이크로소프트 같은 거대 기술 기업들은 대부분 민주당 후보를 재정적으로 지지하지만, 이들 기업은 공화당 정권 하에서도 높은 수익을 내는 경우가 많다. 왜? 기술 기업은 대부분의 수익을 글로벌 시장에서 창출하므로 미국의 단기적인 정치적 변화에 덜 영향을 받습니다. 또한 기술 기업은 혁신적인 특성으로 인해 유연성을 갖추고 새로운 규정에 보다 신속하게 적응할 수 있습니다.
최근 연구에 따르면 양쪽 모두에 기여하는 기업은 한쪽만 재정적으로 지원하는 기업보다 수익성이 더 높은 경우가 많습니다. 이는 중립성을 유지하는 기업이 이념적 위험과 예상치 못한 규제 변화에 덜 노출되기 때문에 장기적인 성장을 위한 더 큰 기회를 창출한다는 것을 의미할 수 있습니다.
투자하기 가장 좋은 시기 - 선거를 기다리지 마세요
투자 성과에 대한 많은 연구에 따르면, 대통령 임기 내내 시장에 머물렀던 투자자들은 선거에 따라 이사했다가 나온 투자자들보다 더 나은 수익을 얻었습니다. 지난 23번의 선거 주기를 분석한 결과, 가장 성공적인 전략은 정치적 예측에 너무 의존하지 않고 장기적인 인내심을 갖는 것임을 알 수 있습니다.
예를 들어 '정치적 안정을 기다린다'는 원칙에 따라 투자한다면 성장의 기회를 많이 잃게 될 것입니다. 연구 데이터에 따르면, 수익률은 시간이 지남에 따라 안정화되고, 정치적 성향 자체는 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 실제로 투자자는 대통령 임기 내내 정기적이고 지속적으로 투자해야 최고의 결과를 얻을 수 있다.
트럼프의 새 임기는 어떤 영향을 미칠까요?
최신 데이터에 따르면, 재선될 경우 도널드 트럼프는 낮은 자본 이득과 소득세율을 유지하여 가장 부유한 투자자와 기업에 혜택을 줄 것으로 보입니다. 또한 그는 미국에서 제조하는 기업에 대한 추가 세금 감면 가능성을 발표했는데, 이는 국내 제조업체와 국내 경제에 초점을 맞춘 투자자에게 더 높은 수익을 가져다 줄 수 있습니다.
그러나 투자자들은 기대에 주의해야 합니다. 역사는 대규모 감세가 경제 성장으로 이어지는 경우가 거의 없음을 보여줍니다. 대신 공공 부채 증가와 인플레이션 상승 가능성으로 이어져 장기적으로 주식 시장 수익률을 약화시킬 수 있습니다.
결론: 정치적 약속이 아닌 장기적 안정에 초점
많은 정치적 변화와 마찬가지로 대통령 정치도 빠른 시정이나 갑작스러운 복귀를 가져오지 않는 경우가 많습니다. 데이터에 따르면 장기적으로 주식 시장은 정치적 주기에 관계없이 더 광범위한 경제 추세를 따르는 경향이 있습니다. 최고의 투자 전략은 누가 대통령직을 맡든 상관없이 지속적이고 신중하며 분산된 투자입니다.
정치적 상황은 항상 예측할 수 없지만, 투자자는 단기적인 정치적 영향을 과대평가해서는 안 됩니다. 대신, 시장에 실제로 영향을 미치는 주요 경제 지표와 요인을 모니터링하면서 장기 목표에 계속 집중해야 합니다.
