Po rozpadzie jej życia, w tym małżeństwa z bogatym biznesmenem Halem, Jasmine wprowadza się do skromnego mieszkania swojej siostry w San Francisco, aby spróbować ułożyć swoje życie na nowo.
Podczas gdy jest dnevno odvisna od koktejla antidepresivov, še vedno ohranja svoj aristokratski položaj. Odločno nasprotuje sestrinemu razmerju s fantom, za katerega meni, da jele še ena zguba, kot njen mož, pa čeprav se sama zapleta v vedno večje laži in prevare, ki jo pahnejo v lastni propad. Wielki dramat, pod režijsko taktirko velikega mojstra Woodyja Allena, nam oriše strašne posledice, ki lahko nastanejo, če svoje oči odvrnemo od realnosti in resnice preprosto nočemo videti.