Potom, čo sa jej život rozpadol, vrátane manželstva s bohatým obchodníkom Halom, sa Jasmine presťahuje do skromného bytu svojej sestry v San Franciscu, aby sa pokúsila dať si život opäť dokopy.
Kým je dnevno odvisna od koktejla antidepresivov, še vedno ohranja svoj aristokratski položaj. Odločno nasprotuje sestrinemu razmerju s fantom, za katerega meni, da jele še ena zguba, kot njen mož, pa čeprav se sama zapleta v vedno večje laži in prevare, ki jo pahnejo v lastni propad. Odlična drama, pod režijsko taktirko velikega mojstra Woodyja Allena, nam oriše strašne posledice, ki lahko nastanejo, če svoje oči odvrnemo od realnosti in resnice preprosto nočemo videti.