Potom, čo sa jej život rozpadol, vrátane manželstva s bohatým obchodníkom Halom, sa Jasmine presťahuje do skromného bytu svojej sestry v San Franciscu, aby sa pokúsila dať si život opäť dokopy.
Kým je denne závislý z kokteilu antidepresív si stále zachováva svoje aristokratické postavenie. Ostro oponuje sesterský vzťah s chlapcom, o ktorom si myslí, že je ďalší porazený ako jej manžel, aj keď sa ona sama zamotáva do čoraz väčších klamstiev a podvodov, ktoré ju uvrhnú do jej vlastného pádu. Veľká dráma, pod vedením veľkého majstra Woody Allen, načrtáva hrozné následky, ktoré môžu nastať, ak odvrátime zrak od reality a jednoducho odmietneme vidieť pravdu.